過去十年，三大運營商的集采招標書是中國光纖光纜企業(yè)的“命根子”。如今，這根“命根子”正在失重。
中信建投證券最新研報揭開了變局的冰山一角：今年2月，中國出口光纖3779.9噸，金額7.9億元，同比暴增63.6%和126.8%，折算約2520萬芯公里——這已占到當月國內(nèi)有效產(chǎn)量的65%。僅一個月后，這一數(shù)字被進一步刷新：國內(nèi)光纖月產(chǎn)出的80%甚至更高，正流向海外。
運營商不再是唯一的“金主”。AI與數(shù)據(jù)中心驅(qū)動的全球需求重構(gòu)，正在悄然改寫產(chǎn)業(yè)邏輯。通信產(chǎn)業(yè)分析師周桂軍指出，全球光纖行業(yè)正經(jīng)歷一輪罕見的量價齊升，其核心驅(qū)動力，并非簡單的周期回暖，而是中國產(chǎn)品競爭力的躍升與全球需求結(jié)構(gòu)的劇變。
AI帶動全球需求重心轉(zhuǎn)移
AI“吃”光纖，有多猛？一個數(shù)萬張GPU卡的AI算力集群，內(nèi)部互聯(lián)所需的光纖量，是傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心的5到10倍。部分數(shù)據(jù)中心的光纖需求，從幾千公里暴增至幾萬公里。
這不是科幻，而是正在發(fā)生的現(xiàn)實。
出口爆發(fā)的核心引擎，來自全球數(shù)字基礎設施的結(jié)構(gòu)性升級——尤其是AI掀起的算力狂潮。以北美為風暴眼，超大規(guī)模云廠商正瘋狂加碼AI數(shù)據(jù)中心，數(shù)據(jù)中心互聯(lián)（DCI）與高帶寬網(wǎng)絡建設需求井噴。第三方機構(gòu)CRU斷言：AI正將光纖光纜需求推入新一輪增長周期，近兩年呈現(xiàn)爆發(fā)式上升。
更具標志性的是科技巨頭的“鎖產(chǎn)能”行為。Meta等巨頭直接與上游光學廠商簽下多年大額采購協(xié)議，提前鎖定光纖與連接產(chǎn)品供應。這類訂單周期長、規(guī)模大、排他性強，讓光纖需求從傳統(tǒng)的“通信建設劇本”，徹底切換到“算力基礎設施”的新賽道。
與此同時，新興市場通信基建提速，也帶來了海量需求。
然而，供給端卻跟不上腳步。上游預制棒——技術(shù)門檻高、擴產(chǎn)周期長，成為“卡脖子”的關鍵瓶頸。需求集中釋放，供給彈性不足，價格自然一飛沖天。
數(shù)據(jù)顯示，今年3月，國內(nèi)G.652.D裸光纖現(xiàn)貨價格達83.4元/芯公里，自2025年5月以來累計漲幅超400%。歐洲市場同類產(chǎn)品價格環(huán)比增長136%，同比增長159%，光纖漲價已蔓延至全球。預計2026—2027年供需缺口或?qū)U大至15%。國內(nèi)企業(yè)憑借成本優(yōu)勢，在出口中獲得更高利潤空間，出口積極性持續(xù)升溫。
2026年初，國內(nèi)主流光纖價格短時間內(nèi)明顯上行，甚至一度高于歐洲和印度市場水平，這在過去幾年中并不常見，反映出供需關系已發(fā)生逆轉(zhuǎn)。同時，部分企業(yè)開始主動調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，將更多產(chǎn)能轉(zhuǎn)向高端需求更旺盛的品類，如適用于數(shù)據(jù)中心的彎曲不敏感光纖。周桂軍表示，這種結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)產(chǎn)也在客觀上加劇了傳統(tǒng)產(chǎn)品的供給緊張。
從“內(nèi)循環(huán)”走向“全球定價”
供需反轉(zhuǎn)直接帶來了國內(nèi)市場定價機制的變化。近期，多地運營商光纖集采項目出現(xiàn)流標或延遲，部分項目在提高預算后才得以推進。市場普遍認為，傳統(tǒng)以低價為導向的集采模式正面臨挑戰(zhàn)。
與此同時，三大運營商的資本開支結(jié)構(gòu)也在調(diào)整。整體投資規(guī)模趨于平穩(wěn)甚至略有下降，資金更多流向算力網(wǎng)絡、AI基礎設施等新領域，而非傳統(tǒng)通信網(wǎng)絡擴容。這意味著，國內(nèi)光纖需求雖仍具規(guī)模，但增長彈性與價格支撐能力已不如以往。相比之下，海外市場的高景氣度與更強支付能力，正吸引更多資源配置。
在此背景下，中國光纖產(chǎn)業(yè)進入新的發(fā)展階段。對于未來走向，周桂軍認為：第一，行業(yè)定價權(quán)正在轉(zhuǎn)移。隨著出口占比提升，國內(nèi)價格不再完全由運營商集采決定，而更多受全球供需關系影響。第二，企業(yè)競爭邏輯發(fā)生變化。能否進入海外大客戶供應鏈、是否具備高端產(chǎn)品能力，將成為企業(yè)分化的關鍵。第三，產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同的重要性提升。上游預制棒、核心材料的產(chǎn)能與技術(shù)，將直接影響行業(yè)整體供給能力和利潤水平。
更深層次看，這一輪變化標志著中國光纖產(chǎn)業(yè)從“規(guī)模優(yōu)勢驅(qū)動”向“全球需求驅(qū)動”的轉(zhuǎn)型。在AI與算力網(wǎng)絡的長期趨勢下，光纖不再僅是通信基礎設施的組成部分，而是全球數(shù)字經(jīng)濟底座的重要一環(huán)。在AI驅(qū)動的新周期中，光纖行業(yè)將逐步從“低波動、強周期”的傳統(tǒng)制造業(yè)，演變?yōu)榕c算力產(chǎn)業(yè)深度綁定的關鍵基礎行業(yè)。誰能在這一輪結(jié)構(gòu)性重構(gòu)中占據(jù)有利位置，將決定未來數(shù)年的行業(yè)格局。
來源：中國線纜網(wǎng)
